Regra 10b5-1 O que é a Regra 10b5-1 Regra 10b5-1 é estabelecida pela Comissão de Valores Mobiliários (Securities Exchange Commission - SEC) para permitir que iniciados de corporações publicamente negociadas para estabelecer um plano de negociação para a venda de ações de sua propriedade. A Regra 10b5-1 permite que os principais detentores vendam um número predeterminado de ações em um tempo predeterminado. Muitos executivos corporativos usam 10b5-1 planos para evitar acusações de insider trading. BREAKING DOWN A Regra 10b5-1 A Regra 10b5-1 permite que os iniciantes possam fazer negociações predeterminadas enquanto seguem leis de informações privilegiadas, além de evitar acusações disso. Há uma visão geral geral e estabelece diretrizes planejadas para estabelecer um plano 10b5-1 adequado. Não é raro ver um grande detentor vender algumas de suas ações em intervalos regulares. Por exemplo, um diretor da XYZ Corporation pode optar por vender 5.000 ações no segundo quarta-feira de cada mês. Para evitar conflitos, 10b5-1 planos devem ser estabelecidos quando o indivíduo não tem conhecimento de nenhuma informação material não pública. Visão geral de um plano 10b5-1 De acordo com a Regra 10b5-1, os diretores e outros insiders importantes da empresa, grandes acionistas, diretores e outros que podem acessar informações não públicas relevantes (MNPI), podem estabelecer um plano escrito que detalha quando eles Ser capaz de comprar ou vender ações em um horário predeterminado em uma base agendada. É estabelecido desta forma para que os iniciados têm a capacidade de comprar ou vender ações quando eles não estão na vizinhança de MNPI. Isso também permite que as empresas utilizem planos 10b5-1 em grandes aquisições de ações. Para o insider para entrar neste plano, ele não deve ter qualquer acesso ao MNPI sobre nada sobre a empresa, bem como os valores mobiliários da empresa. O plano deve seguir três critérios distintos para ser válido: 1. O preço eo valor devem ser especificados (isso pode incluir um preço definido) e certas datas das vendas ou compras devem ser anotadas. 2. As métricas por trás do método de compra ou o método de vendas devem ser qualificadas, determinando a matemática por trás da determinação do preço e da data. 3. O plano deve permitir ao corretor o direito de determinar quando fazer a venda ou a compra enquanto o corretor o fizer sem qualquer MNPI coincidir com leis de informações privilegiadas. Diretrizes Recomenda-se que as empresas permitam que um executivo altere ou adote um plano 10b5-1 quando os executivos têm permissão para negociar os títulos em conjunto com sua política de insider trading. A Regra 10b5-1 impede que qualquer iniciante mude ou adote um plano se eles Estão na posse do MNPI. Não há nada nas leis da SEC que tornem necessário divulgar o uso da Regra 10b5-1 para o público, mas isso não significa que as empresas não devem divulgar a informação de qualquer maneira. Os anúncios de utilização da Regra 10b5-1 são úteis para evitar problemas de relações públicas e ajudam os investidores a entender a logística por trás de certos negócios de insider.10b5-1 Planos projetados profissionalmente NOVO 10b5-1 PLANO AJUDA SOLUÇÃO DE PROBLEMAS DE DIVERSIFICAÇÃO DE EXECUTIVOS Em outubro de 2000, a SEC alterou e Atualizado O Securities Exchange Act de 1934, um ato para evitar a fraude comercial, em um esforço para esclarecer as ambigüidades das regras de insider trading existentes. Ao fazê-lo, eles também explicaram como um insider corporativo pode trocar suas ações sem violar os regulamentos. De acordo com a seção 10b5-1 da Securities Exchange Act de 1934, uma empresa incorporada pode negociar suas ações se ele ou ela demonstra que a transação foi feita como parte de um plano de negociação predeterminado e sistemático que foi estabelecido antes que o iniciado tenha conhecimento de qualquer material , Informação não pública. Além disso, as regras alteradas descrevem como a secção 10b5-1 poderia constituir uma defesa afirmativa contra o litígio relativo a informações privilegiadas. A SEC não fornece detalhes para o estabelecimento desses planos, mas ofereceu flexibilidade ao identificar certos pré-requisitos para um Plano 10b5-1 e defesa afirmativa. Em resumo, as seguintes condições devem ser atendidas: primeiro, o Plano 10b5-1 deve estabelecer no momento em que o iniciado não está ciente de nenhuma informação material não pública e seja através de um terceiro, como um conselheiro, corretor, Ou administrador. S econd, o plano deve predeterminar o número de ações a serem negociadas, a que preço das ações, e em que data. Você pode usar fórmulas ou um algoritmo, ou um programa de computador para determinar quantidades, preços e datas. F inally, uma vez que o plano é estabelecido, o insider não pode exercer influência, parar ou alterar o plano. Embora não exista uma duração específica do plano, a maioria dos planos é efetiva por um ano e pode ser renovada, se as regras da SEC acima mencionadas forem observadas. Naturalmente, o conselheiro ou corretor também é proibido de possuir qualquer material, informações não-públicas ao executar o comércio. Um exemplo simples de um Plano 10b5-1 pode ler-se da seguinte forma: Vender 10.000 acções no primeiro dia de cada trimestre, a um preço não inferior a 50 por acção. Há uma grande flexibilidade na concepção do plano, mas todas as regras devem ser rigorosamente seguidas. Se essas condições forem atendidas, então o conhecimento de informações de informações, não públicas não é um problema quando o estoque é negociado, mesmo que o iniciado posteriormente tome conhecimento dessas informações. Com um plano 10b5-1 em vigor, o executivo, diretor ou outro membro corporativo pode começar a diversificar suas participações em ações sem a constante preocupação de violar as regras de insider trading da SEC. Além disso, um plano 10b5-1 pode ser projetado para alguém que possa ter necessidades futuras de liquidez como o financiamento para a educação de uma criança. Além disso, as empresas que desejam comprar ações de sua empresa por um período de tempo também podem implementar um Plano 10b5-1. Por exemplo, uma empresa durante black out períodos poderia empregar uma estratégia de ordem de limite para proteger o preço das ações. Isso ajudaria a corporação a proteger o preço das ações durante o período de recompra. A SEC não exige que a corporação estabeleça o Plano 10b5-1, qualquer indivíduo pode estabelecer um plano. No entanto, a maioria dos consultores concorda que seria prudente para um indivíduo para informar e discutir suas intenções com a corporação antes de implementar esta estratégia, uma vez que a empresa pode ter de modificar suas políticas comerciais existentes para permitir que o novo plano. Como sempre, antes de entrar em qualquer tipo de plano de negociação de valores mobiliários primeiro consultar um advogado de valores conhecedores. Thom F. Carroll é um consultor financeiro da Carroll, Frank amp Plotkin, LLC, um consultor de investimentos registrados e, separadamente, um representante registrado junto da Royal Alliance Associates, Inc. Para obter mais informações, ligue para 410-323-3600 ou 1 grátis -888-323-PLAN (7526). Valores mobiliários oferecidos através da Royal Alliance Associates, Inc. Membro NASDSIPC Thom F. Carroll, CLU é um Representante Registrado e oferece produtos de produtos de valores mobiliários por meio da Royal Alliance Associates, Inc. Membro FINRASIPC, corretora registrada. A este respeito, esta comunicação é estritamente destinada a pessoas que residem nos estados de Maryland, Delaware, Flórida, Nova York, Pensilvânia, Distrito de Columbia. Virginia e Califórnia. Thom F. Carroll, CLU também é registrado separadamente como um representante de conselheiro de investimento em Carroll, Frank amp Plotkin, LLC, um adviosr de investimento registrado, oferecendo serviços de consultoria no estado de Maryland. Como tal, esses serviços são estritamente destinados a pessoas que residem em Maryland. 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Para obter informações sobre o status de licenciamento ou histórico disciplinar de um corretor, conselheiro de investimento, agente da BD ou representante da IA, o consumidor deve entrar em contato com seu administrador de lei de valores mobiliários do estado. Village of Cross Keys One Village Square, Suite 155 Baltimore, Maryland 21210 (410) 323-3600 E-mail: ThomCarroll CFPFinancialAdvisors Web Site: CFPFinancialAdvisors FAX (410) 323-PLAN TOLL FREE 1- (888) -323-7526 Servindo clientes com distinção por três décadas. Valores oferecidos através da Royal Alliance Associates, Inc. Membro FINRASIPC Serviços de consultoria oferecidos através Carroll, Frank Plotkin amp, LLC, um conselheiro de investimento registrado. 10b5-1
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